UBS himbau investor bersiap menghadapi dampak Perang As Iran
Market View - UBS mendesak investor untuk bersiap menghadapi dampak yang lebih besar di seluruh pasar negara berkembang saat perang di Iran memasuki minggu kelima, dengan merekomendasikan hedging terhadap potensi kerugian pada kredit dan mata uang negara-negara berkembang sambil menurunkan peringkat beberapa pasar saham utama.
Chief Investment Office bank asal Swiss tersebut pada hari Senin menguraikan strategi untuk "memposisikan diri menghadapi konflik yang lebih panjang," memperingatkan bahwa dengan Iran yang masih memegang kendali de-facto atas Selat Hormuz, cadangan energi global yang terus menurun, dan uranium yang diperkaya masih berada di dalam negeri, "jalan menuju penyelesaian melalui negosiasi yang dapat diterima oleh semua pihak saat ini tampaknya terbatas".
Penurunan Peringkat Saham dan Pergeseran ke Strategi Defensif
Dalam serangkaian langkah selama beberapa hari terakhir, UBS menurunkan peringkat saham Eropa, Zona Euro, dan India menjadi Netral dari sebelumnya Atraktif, dengan alasan kerentanan pasar-pasar ini terhadap biaya energi yang terus tinggi. Bank tersebut mencatat bahwa saham Eropa bersifat pro-siklikal dan pemulihan manufakturnya dapat terhambat oleh lonjakan harga minyak dan gas, sementara ekonomi India — yang mengimpor 88% minyak mentahnya, dengan 40% melewati Selat Hormuz — menghadapi defisit transaksi berjalan yang melebar dan pertumbuhan yang melambat
Sebagai pengganti eksposur tersebut, UBS menaikkan peringkat saham Swiss dan sektor perawatan kesehatan Eropa menjadi Atraktif, menyebutnya sebagai pasar yang lebih defensif dengan pertumbuhan sekular dan eksposur terbatas terhadap gangguan energi. Ahli strategi UBS Suresh Tantia mengatakan kepada Bloomberg TV bahwa "mungkin akan sangat sulit untuk mencapai kesimpulan akhir" mengenai perang Iran dengan cepat.
Outlook Mata Uang dan Komoditas
Pada sisi mata uang, UBS menaikkan proyeksi nilai tukar EUR/CZK menjadi 24,5 untuk seluruh periode proyeksinya, naik dari proyeksi sebelumnya yang berkisar 24,3 hingga 24,5, yang mencerminkan tekanan jangka pendek terhadap koruna Ceko akibat sentimen risiko yang melemah dan penguatan dolar AS yang membebani mata uang tersebut. Bank ini juga memposisikan diri untuk kenaikan dolar AS jangka pendek, terutama terhadap mata uang-mata uang siklikal, sebagai lindung nilai jika krisis berlangsung lebih lama.
UBS mempertahankan sikap optimisnya terhadap emas, memproyeksikan harga sebesar $5.900 per ons pada akhir tahun, didukung oleh apa yang digambarkannya sebagai pendorong struktural termasuk meningkatnya risiko fiskal AS, ketegangan geopolitik, dan permintaan bank sentral. Bank tersebut merekomendasikan investor mengalokasikan persentase satu digit menengah dari total aset ke emas untuk "perlindungan jangka menengah dari guncangan terkait makro".
